Регионы России

Более половины регионального госдолга приходится на 18 субъектов РФ

27.07.2017

РИА Рейтинг – 27 июл. Согласно данным Минфина РФ, суммарный объем государственного долга регионов РФ за первое полугодие 2017 года снизился на 5% и на 1 июля 2017 года составил 2,234 триллиона рублей. Таким образом, сохраняется наметившаяся во второй половине прошлого года тенденция к сокращению государственного долга регионов РФ. Региональные власти продолжают вести консервативную долговую политику и взвешенно подходить к привлечению новых заимствований.  

Объем муниципального долга составил 350,9 миллиарда рублей, что на 2,8% выше, чем в начале 2017 года. Суммарный объем государственного долга всех субъектов РФ и долга муниципальных образований, входящих в состав субъектов РФ, на 1 июля 2017 года составил 2,585 триллиона рублей, что на 4,9% ниже, чем  полгода назад.

В структуре суммарного государственного долга регионов РФ продолжает увеличиваться доля бюджетных кредитов, что является следствием сокращения объемов коммерческих кредитов. По оценке экспертов РИА Рейтинг, на 1 июля 2017 года доля бюджетных кредитов составила 47,6%, а доля коммерческих кредитов сократилась до 27,7%. Тенденция к замещению более дорогих в обслуживании коммерческих кредитов на бюджетные в целом по стране наблюдается уже не первый год, но в разрезе отдельных регионов все не так однозначно. Коммерческие кредиты присутствуют в долговой структуре 58 российских регионов. В 19 регионах доля коммерческих кредитов превышает 50%, в большинстве из которых  происходит ее наращивание по сравнению с началом года. В то же время количество регионов, у которых в долговой структуре коммерческая задолженность полностью отсутствует, на 1 июля 2017 года выросло до 27. Полгода назад таких регионов было на 10 меньше, но только в пяти из них погашение обязательств перед коммерческими банками сопровождалось снижением общего объема госдолга и обошлось без замещения на бюджетные кредиты. Бюджетные кредиты отсутствуют в структуре государственного долга только в Ямало-Ненецком автономном округе. Кроме того, в Сахалинской области и Севастополе госдолг отсутствует вовсе. Доли государственных ценных бумаг и государственных гарантий в общем суммарном объеме регионального госдолга немного выросли и по итогам первого полугодия 2017 года составляют 20,3% и 4% соответственно.

В половине регионов РФ госдолг снизился 

Несмотря на то, что в региональном разрезе единой динамики не наблюдается, в 43 регионах РФ объем госдолга сократился. Из них в десяти субъектах РФ госдолг снизился более чем на 20%. В восьми регионах объем госдолга не изменился по сравнению с началом 2017 года, а в 32 вырос, из них в двух более чем на 20%. В Сахалинской области и г. Севастополе, как было отмечено выше, государственный долг отсутствует.

Лидером по динамике стала Республика Крым, чей госдолг сократился почти вдвое (-90,8%) за счет погашения бюджетного кредита. Еще четыре региона сократили госдолг более чем на 25%. Государственный долг Санкт-Петербурга снизился на 42,6% за счет погашения облигационного займа. В Ямало-Ненецком автономном округе госдолг сократился на 40,6% и теперь на 100% состоит из обязательств по ценным бумагам. Пермский край полностью расплатился по коммерческим кредитам, что позволило сократить госдолг на 39,9%. Замыкает первую пятерку Иркутская область, которая также полностью расплатилась по коммерческим кредитам, что снизило общий объем госдолга на 27,2%. 

Наиболее заметный прирост государственного долга отмечен в Республике Ингушетия (+25,2%) и в Кабардино-Балкарской Республике (+20,6%). Причем если госдолг Республики Ингушетии на 100% состоит из бюджетных кредитов, то госдолг Кабардино-Балкарской Республики вырос за счет коммерческих займов, доля которых в долговой структуре региона увеличилась до 78,3%. 

Госдолг 18 регионов РФ формирует более половины суммарного объема

Самый высокий абсолютный объем государственного долга по-прежнему у Краснодарского края. Объем государственного долга региона на 1 июля 2017 года составляет 143,3 миллиарда рублей, хотя стоит отменить небольшое снижение с начала текущего года (-4,4%). Следом за ним расположился Красноярский край, чей госдолг вырос за полгода на 4,1% до 99,9 миллиарда рублей. Объем государственного долга превышает 90 миллиардов рублей также в Республике Татарстан (93,5 миллиарда рублей) и в Московской области (92,1 миллиарда рублей). На эти четыре региона приходится 19,2% от суммарного государственного долга всех российских регионов. Но даже несмотря на достаточно высокие объемы, близкий к критическому уровень долговой нагрузки на региональный бюджет отмечается только в Краснодарском крае (91,8% налоговых и неналоговых доходов регионального бюджета), во всех остальных указанных регионах этот показатель находится на относительно удовлетворительном уровне. 

Стоит отметить, что более половины суммарного государственного долга приходится всего на 18 российских регионов, в которых объем заимствований колеблется от 40 миллиардов рублей в Ростовской области и Омской области до 143,3 миллиарда рублей в Краснодарском крае. 

Как отмечалось выше, суммарный государственный долг всех российских регионов сократился на 5%, или на 118,6 миллиарда рублей. Наиболее заметный вклад в его сокращение внесли три региона: Свердловская область (-15,2 млрд руб), г. Москва (-14,1 млрд руб) и Ямало-Ненецкий автономный округ (-13,7 млрд руб). 

В последние полтора года столичные власти активно расплачиваются по своим обязательствам. Если год назад общий объем госдолга превышал 100 миллиардов рублей, то на 1 июля 2017 года осталось 47,8 миллиарда рублей. При этом снижение государственного долга Москвы в первом полугодии 2017 года (-22,7%) сопровождается ростом налоговых и неналоговых доходов (+19,3%), что в свою очередь позитивно отражается на уровне долговой нагрузки, которая по итогам шести месяцев 2017 года составляет лишь 2,9% (против 3,5% на 1 января 2017 года).

Число регионов, в которых объем госдолга превышает объем налоговых и неналоговых доходов, снова выросло

Для определения уровня долговой нагрузки регионов эксперты Рейтингового агентства «РИА Рейтинг» провели исследование и составили очередной рейтинг субъектов РФ по уровню долговой нагрузки, который отражает картину распределения региональных долгов и их динамику в первом полугодии 2017 года. В рейтинге использовались данные Федерального казначейства и Минфина РФ о долговых обязательствах субъектов РФ. В качестве меры долговой нагрузки в рейтинге использовалось отношение государственного долга субъекта РФ на 1 июля 2017 года к налоговым и неналоговым доходам регионального бюджета за последние двенадцать месяцев (с 01.06.2016 г. по 01.06.2017 г.).

Общероссийский уровень долговой нагрузки по состоянию на 1 июля 2017 года почти не изменился и составил 33,5%, что всего на 0,3% ниже, чем было зафиксировано на 1 января 2017 года. Подобная тенденция слабого изменения общего уровня долговой нагрузки в середине года уже неоднократно отмечалась экспертами РИА Рейтинг и текущий год обошелся без сюрпризов. Но если региональным властям потребуются дополнительные финансы для выполнения своих бюджетных обязательств, то к концу года ситуация с долговой нагрузкой может претерпеть некоторые изменения. 

Республика Мордовия продолжает расширять диапазон региональных значений по отношению госдолга к налоговым и неналоговым доходам бюджета. В первом полугодии 2017 года объем государственного долга Республики Мордовия вырос на 10,8%, а отношение госдолга к налоговыми и неналоговыми доходами областного бюджета выросло с 176,0% на 1 января 2017 года до 203,7% на 1 июля 2017 года.

Стоит отметить, что за прошедшие шесть месяцев текущего года количество регионов, в которых объем государственного долга превышает налоговые и неналоговые поступления, снова увеличилось. Если в конце 2016 года экспертами РИА Рейтинг насчитывалось всего восемь таких регионов, то на данный момент их число выросло почти вдвое. Из замыкающей группы удалось выйти Смоленской области, долговая нагрузка которой снизилась до 94,7% благодаря снижению госдолга на 14% после погашения коммерческого займа.  

Также настораживает тот факт, что за прошедшие полгода ни одному региону в замыкающей группе, за исключением Смоленской области, не удалось снизить долговую нагрузку. Если в конце 2016 года экспертами РИА Рейтинг отмечались позитивные изменения в этом направлении, то на данный момент в этих регионах долговое давление на региональный бюджет только возросло. Причем практически во всех регионах отмечается рост налоговых и неналоговых доходов, но этого не хватает для позитивных сдвигов, так как растут и долги. В пяти регионах этой группы преобладает коммерческая задолженность, доля которой за прошедшие полгода также выросла. Самые высокие показатели – в Астраханской области и Республике Марий Эл, где на долю коммерческих кредитов приходится 83,8% и 81,4% соответственно. 

На 1 июля 2017 года в 56-ти российских регионах уровень государственного долга превышает объем годовых налоговых и неналоговых доходов бюджета более чем на 50%, среди них в 36 он выше 70% объема собственных доходов. За прошедшие полгода эта группа пополнилась двумя регионами. 

В лидерах - 11 регионов

Низкий уровень долговой нагрузки (до 10%) по итогам первого полугодия 2017 года зафиксирован в одиннадцати регионах против девяти в начале года. В число лидеров вернулась Республика Крым, которая погасила почти половину объема бюджетных кредитов, что позволило снизить долговую нагрузку на бюджет до 2,4% с 17,5%. Также позитивно повлиял рост налоговых и неналоговых доходов республиканского бюджета. Кроме того, к этой группе регионов присоединилась Владимирская область, где долговая нагрузка снизилась до 8,6% за счет сокращения госдолга на 14%. В целом же стоит отметить, что в лидирующей группе отмечается тенденция сокращения долговой нагрузки на региональные бюджеты.

Что касается динамики, то по итогам первых шести месяцев 2017 года уровень долговой нагрузки сократился только в 36 российских регионах. В пяти регионах снижение долгового бремени на бюджет превысило 10 процентных пунктов, и лидером стала Смоленская область (-18,2 п.п.). В четырех регионах долговая нагрузка увеличилась более чем на 20%, причем у всех этих регионов объем государственного долга превышает объем налоговых и неналоговых доходов бюджета. Отношение государственного долга к налоговым и неналоговым доходам регионального бюджета Республики Калмыкия выросло на 38,3 п.п., Республики Мордовия - на 27,6 п.п., Белгородской области - на 27 п.п., а Республики Хакасия - на 21,6 п.п. 

Вторая половина 2017 года для многих российских регионов может оказаться непростой с той точки зрения, что в этом году необходимо погасить бюджетные кредиты, выданные в 2014 году, общий объем которых составляет 230 миллиардов рублей. Но перекредитоваться в Минфине РФ получится далеко не у всех, так как в федеральном бюджете на 2017 год зарезервировано всего 200 миллиардов рублей, поэтому можно ожидать или всплеска активности регионов на облигационном рынке, или более активной работы с коммерческими кредитными организациями. 

Эксперты РИА Рейтинг по итогам 2017 года ожидают роста объема государственного долга на 5-7% и налоговых и неналоговых доходов региональных бюджетов  в пределах 10%, что не приведет к существенным изменениям общей долговой нагрузки, которая по итогам текущего года составит 32-33%.

Информация о структуре государственного долга регионов приведена в таблице в формате PDF >>

РИА Рейтинг – это универсальное рейтинговое агентство медиагруппы МИА «Россия сегодня», специализирующееся на оценке социально-экономического положения регионов РФ, экономического состояния компаний, банков, отраслей экономики, стран. Основными направлениями деятельности агентства являются: создание рейтингов регионов РФ, банков, предприятий, муниципальных образований, страховых компаний, ценных бумаг, другим экономических объектов; комплексные экономические исследования в финансовом, корпоративном и государственном секторах.

МИА «Россия сегодня»  международная медиагруппа, миссией которой является оперативное, взвешенное и объективное освещение событий в мире, информирование аудитории о различных взглядах на ключевые события. РИА Рейтинг в составе МИА «Россия сегодня» входит в линейку информационных ресурсов агентства, включающих также: РИА НовостиР-СпортРИА НедвижимостьПраймИноСМИ. МИА «Россия сегодня» лидирует по цитируемости среди российских СМИ и наращивает цитируемость своих брендов за рубежом. Агентство также занимает лидирующее положение по цитируемости в российских социальных сетях и блогосфере.